Op deze pagina leest u elke drie maanden een verslag van voorzitter Berry Debrauwer over de beleggingsresultaten van het afgelopen drie maanden. Hij gaat onder andere in op de financiële resultaten op basis van de ontwikkelingen op de effectenbeurzen en/of een bijzonder onderwerp op beleggingsgebied.
De beleggingsresultaten in het eerste kwartaal 2024
Het beleggingsjaar 2024 is positief van start gegaan. In het eerste kwartaal van dit jaar werd een beleggingsresultaat behaald van 3,6%, hetgeen boven het gemiddelde van de sector ligt. De vijf grootste Nederlandse pensioenfondsen, die elk kwartaal een persbericht doen uitgaan, rapporteerden resultaten variërend van tussen de 1,5 en 3,0%. Het fonds behaalde hetzelfde resultaat als de benchmark. (De benchmark is het gemiddelde van de beleggingsresultaten van een geselecteerde groep beleggingen waarmee Pensura zich wil vergelijken.) Onze rente- en vastgoedbeleggingen bleven achter bij de benchmark. Onze aandelenbeleggingen deden het overall daarentegen weer beter dan de benchmark.
Dekkingsgraad gestegen
Deze beleggingsresultaten zorgden ervoor dat de dekkingsgraad van het fonds steeg van 134,2% ultimo december 2023 naar 136,5% eind maart 2024. Dat is des te meer tevredenstellend omdat daarmee ook de verleende inhaalindexatie van 1,25% meer dan gecompenseerd is.
Toekomstplannen basisregelingen en Pensura
U bent onlangs geïnformeerd over de toekomstplannen van het pensioenfonds. We onderzoeken of de deelnemers niet het meest gediend zijn met het onderbrengen van de pensioenaanspraken en -uitkeringen bij een verzekeraar. Bij een verzekeraar kan dan gegarandeerde vaste jaarlijkse indexatie worden ingekocht of een indexatie die afhankelijk is van de ontwikkeling van de Europese inflatie. Het is inmiddels wel duidelijk dat overstappen naar het nieuwe pensioenstelsel niet aantrekkelijk is en dan met name voor de jongere deelnemers in het pensioenfonds. Dit komt vooral door het wegvallen van de bijstortverplichting van de werkgever bij dreigende kortingen in het nieuwe stelsel. De alternatieven die dus momenteel tegenover elkaar worden gezet zijn het onderbrengen van de pensioenaanspraken bij de verzekeraar of blijven in het huidige stelsel.
Later dit jaar meer duidelijkheid
Hoeveel indexatie je kunt inkopen bij de verzekeraar is afhankelijk van de financiële positie van het fonds, de rentestand en de inflatieverwachtingen. Dus zolang er nog geen definitieve overeenkomst is, blijft het erg onzeker. Daar komt bij dat DNB (De Nederlandsche Bank) ook nog goedkeuring moet geven voor de overdracht naar de verzekeraar. Kortom, op zijn vroegst is er pas in het vierde kwartaal duidelijkheid. Als pensioenfonds mag je niet anticiperen op de nieuwe situatie door rente- en aandelenrisico’s zoveel als mogelijk weg te nemen. Dus de onzekerheid blijft bestaan.
De ruimte die je wel hebt om actie te ondernemen wordt beperkt tot de grenzen van je actuele beleggingsbeleid. Door de gunstige ontwikkelingen van de aandelenmarkten was de returnportefeuille nipt door de bovengrens van de bandbreedte heengegaan. Dat hebben we in maart teruggebracht naar de ondergrens. Daarmee hebben we het risico op dalingen van de aandelenmarkt enigszins verminderd. Ook het valutarisico is omlaaggegaan, evenals de afhankelijkheid van de ontwikkeling van grote technologie-aandelen.
We blijven u natuurlijk op de hoogte houden van alle ontwikkelingen via dit kwartaalbericht en alle andere communicatiemiddelen zoals de website, e-mail en post. Het bovenstaande heeft overigens betrekking op de twee basisregelingen van Pensura. Voor de ontwikkeling van de toekomst van de excedentregeling verwijzen wij ook naar de recent gestuurde brief en de nieuwe webpagina over de toekomst van Pensura op deze website. Daar leest u ook steeds alle belangrijke updates over dit onderwerp.
Wat vindt u?
Graag horen we van u of u deze periodieke update over beleggingen waardeert en of u meer wilt weten over specifieke onderwerpen op beleggingsgebied. U kunt uw reactie rechtsonder geven via ‘Geef uw feedback’.
Wilt u nieuws over de toekomst van Pensura ook per e-mail ontvangen?
Geef dan uw privé e-mailadres aan ons door: log in op Mijn Pensioencijfers en ga via het Menu naar ‘Mijn gegevens’. Controleer of hier uw privé e-mailadres goed staat. Zet daarna onderaan de pagina ‘Mijn gegevens’ onder de kop ‘Mijn account’ via ‘wijzigen’ uw postvoorkeur op digitaal.